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- KDDI(9433)はどんな企業なのか
- 株価・配当の推移
- 最新の決算・株価指標の推移
- 株主優待について
- KDDI(9433)は「買い」なのか
パイセン
こんにちは！うさぎパイセン(@usagipaisenn)です！
今回は国内シェアNo2の大手通信会社「KDDI（9433）」について解説していきます。
- KDDI(9433)とは、「au」や「UQ mobile」などを手掛ける国内シェアNo.2の大手通信会社。
- 株価は長期的には右肩上がりで成長、配当は21期連続増配中。
- PER・PBRからは割高感が伺えるが、EPS・BPS共に右肩上がりで増加。ROEは高水準。
- 株主優待は2025年度分から改悪。
- 現状割高だが、今後の成長を考えると「買い」だと判断！
KDDI(9433)ってどんな会社？
買い時はいつ？
上記のような疑問を解決できる記事になっています。
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少額から投資を考えている方は1株から買えて「NISA」も活用できる「auカブコム証券」がおすすめ♪
パイセン
auカブコム証券以外のネット証券について知りたい方はこちらの記事がおすすめです！
>>>【2023年最新版】投資家が開設すべき！人気ネット証券口座9選！！
パイセン
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1.KDDI(9433)の概要
KDDIとは、国内シェア2位の大手通信キャリア会社で、主力ブランドの「au」のほかに格安ブランドの「UQ mobile」や「povo」も手掛けています。
| 事業内容 | 電気通信事業 |
| 資本金 | 141,852百万円 （2023年3月31日末現在） |
| 発行済株式の総数 | 2,302,712,308株 （2023年9月30日末現在） |
| 所在地 | 東京都千代田区飯田橋3丁目10番10号 ガーデンエアタワー |
KDDIは「au」や「UQ mobile」などのサービスを手掛けている会社だね！
また「5G通信」を事業の軸にして「DX」,「金融」,「エネルギー」,「LX」,「地域共創」の5つの事業に注力する「サテライトグロース戦略」を中期経営計画で実施しています。
2.KDDI(9433)の国内シェア
KDDIの国内シェアは27.4%と国内第2位となっています。
契約数が3G停波影響で減ったものの依然として格安ブランドが好調であることがわかります。
パイセン
今後も「UQ mobile」と「povo」
のシェアは拡大していきそうです！
国内トップシェアのNTTについて知りたい方はこちらの記事がおすすめです！
3.KDDI(9433)の株価推移
| 株価 | 5,037円 |
| 配当利回り | 4.27% |
こちらは直近から過去10年の株価チャートの推移グラフになります。
グラフを見ると株価は右肩上がりで増加していることがわかります。
株価を見ると魅了的な
投資先だね〜
2024/1/15には5000円超えと上場以来最高値を更新しています！
4.KDDI(9433)の業績推移グラフ
こちらは2008年〜2023年までの業績推移グラフになるのですが、右肩上がりで成長していることがわかります。
パイセン
爆発力はないものの収益が安定して
成長していることがわかります！
次は「売上高」・「営業利益」・「経常利益」「当期純利益」の個別推移グラフを見ていきます。
4.1.売上高の推移グラフ
こちらは2008年〜2023年までの売上高の推移グラフですが2010年を起点として緩やかに成長しています。
2022年の通期売上高実績は５兆4467億円と2021年の通期売上高実績の５兆3125億円より1342億円の増収を確保しています。
パイセン
常に増収が確保できる企業には投資
しやすいね！
2023年の通期売上高予想は５兆5600億円と1133億円の増収が見込まれています。
売上高とは
「企業がサービスや商品を提供することにより稼いだ、売上金額の総額」
引用元：マネーフォワードクラウド会計
4.2.営業利益の推移グラフ
こちらは2008年〜2023年までの営業利益の推移グラフですがこちらも右肩上がりで成長しています。
2022年の通期営業利益は1兆605億円と2021年
の通期営業利益1兆373億円より232億円の増益
を確保しています。
パイセン
2023年の通期営業利益は1兆1000億円と395億円の増益が見込まれています！
営業利益とは
「粗利益（売上総利益）から売上原価を
引用元：マネーフォワードクラウド会計
除く、コストを差し引いた額」
4.3.経常利益の推移グラフ
こちらは2008年〜2016年までの経常利益の推移グラフですがこちらも右肩上がりで成長しています。
2022年の通期経常利益は１兆644億円と2021年
通期経常利益１兆380億円より264億円の増益を
確保しています。
経常利益とは
「企業が事業全体で経常的に得た利益を表し、本業で稼いだ利益である営業利益とそれ以外の業務で得た利益（営業外利益）を足したもの」
引用元：マネーフォワードクラウド会計
4.4.当期純利益の推移グラフ
こちらは2008年〜2023年までの純利益の推移グラフですがこちらも右肩上がりで成長しています。
2022年の通期純利益は6724億8600万円と2021年の通期純利益6514億9600億円より210億1000万円の増益を確保しています。
パイセン
2023年の通期純利益は6880億円と
75億1400万円の増益が見込まれて
います！
当期純利益とは
「当期の企業の活動でどれくらいの利益が出たのかを表すもの」
引用元：マネーフォワードクラウド会計
ここまで「売上高」・「営業利益」・「経常利益」・「当期純利益」の推移を見てきました。
「売上高」・「営業利益」・「経常利益」
「当期純利益」の全てにおいて右肩上がり
で増え続けている
5.KDDI(9433)の株価指標
- EPS(企業の成長性を図る指標)
- PER(株価から割安度を図る指標)
- BPS(企業の財務安定性を図る指標)
- PBR(純資産から割安度を図る指標)
- ROE(企業が自己資本に対してどれだけの当期純利益を上げているのかを表す指標)
- ROA(総資産に対してどれだけの当期純利益を上げているのかの指標)
今から6つの株価指標について解説して行きます！
EPSの推移
以下のデータを参照
EPS（1株当たり利益）：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のEPSの推移グラフになります。
グラフを見ると右肩上がりで増加していることがわかります。
EPS(円)=当期純利益÷発行済株式総数
つまり、EPSが増加する要因は以下の2つになります。
- 当期純利益の増加
- 発行済株式総数の減少
どっちの要因で増加しているの？
パイセン
今回は2つの要因が関係してるよ！
先程の4.4.純利益の推移グラフで純利益が右肩上がりで増えていることを見るとEPS増加の要因となっていることがわかります。
また発行済株式総数の減少つまり「自社株買い」ですが、下の表を見るとほぼ毎年自社株買いをしており、2022年の取得額は直近10年間の最高額2137億6300万円となっています。
| 自社株買い金額 | |
| 2014年3月 | 1900万円 |
| 2015年3月 | – |
| 2016年3月 | 551億2100万円 |
| 2017年3月 | 1000億円 |
| 2018年3月 | 1500億円 |
| 2019年3月 | 1603億4500万円 |
| 2020年3月 | 1500億円 |
| 2021年3月 | 1360億8700万円 |
| 2022年3月 | 2137億6300万円 |
利益を出して自社株買いもすればEPSが増えるのは当然だね！
パイセン
EPSは企業の稼ぐ力であり、将来の
成長性を見る重要な指標です！
KDDIは今後も成長していくことが予想出来る為、私の中では「永久保有しておきたい銘柄」の一つです。
PERの推移
以下のデータから算出
各年の株価：Yahoo Financeより
EPS（1株当たり利益）：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のPERの推移グラフになります。
グラフを見ると2019年には9.2倍まで減少したものの、現在は15.1倍まで増加しています。
15.1倍は割安なの？
過去平均PERが12.14倍だったことを踏まえると割高水準であることがわかります！
| 10年の最大値 | 17.22倍 |
| 10年の最低値 | 9.20倍 |
| 10年の平均値 | 12.14倍 |
| 割高基準 | 15倍以上 |
| 割安基準 | 15倍以下 |
日経平均株価やプライム全銘柄と比較すると概ね同水準であることがわかります。
| 24/1/19時点 | KDDI | 日経平均 | プライム全銘柄 |
| PER | 15.45倍 | 15.64倍 | 15.83倍 |
BPSの推移
以下のデータを参照
BPS（1株当たり純資産）：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のBPSの推移グラフになります。
グラフを見るとEPSと同様に右肩上がりで増加していることがわかります。
BPSは何で増加しているの？
BPSが増加したのは「純資産の増加」と「発行済株式総数の減少」が関係しています！
BPS(円)=純資産÷発行済株式総数
EPSで自社株買いを行なっていることはわかる為、純資産が増えているのか確認していきましょう。
こちらは過去14年間の純資産の推移グラフになるのですが、右肩上がりで増えていることがわかります。
純資産が常に増え続けBPSが右肩上がりで増えていると言うことは企業の安定性が高いってことだね！
パイセン
EPS.BPSが右肩上がりで増えていることで企業の成長性と安定性の両方を兼ね備えた優良株と言うことがわかります。
PBRの推移
以下のデータから算出
各年の株価：Yahoo Financeより
BPS（1株当たり純資産）：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のPBRの推移グラフになります。
グラフを見るとPBRの水準は1倍超えと割安基準の1倍を常に上回っていることがわかります。
1倍を超えると割高なの？
PBRは常に1倍を超えている為、1.5倍以下になれば割安水準だと思います！
| 10年の最大値 | 2.26倍 |
| 10年の最低値 | 1.34倍 |
| 10年の平均値 | 1.8倍 |
| 割高基準 | 1.8倍以上 |
| 割安基準 | 1.5倍以下 |
直近のPBRは1.99倍である為、PBRの観点からも割高であることがわかります。
ROEの推移
以下のデータから算出
純利益・純資産：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のROEの推移グラフになります。
グラフを見ると2013年から10%を超えており、直近3年は概ね13%台を推移しています。
13%台は高い方なの？
2022年のROE中央値が7.5%だったことを踏まえると13%台は高い水準であることがわかります！
ROAの推移
以下のデータから算出
純利益・総資産：KDDI 決算短信より
こちらは2013年〜2023年のROAの推移グラフになります。
グラフを見ると直近3年のROAは概ね6%台で推移していることがわかります。
6%台は高い方なの？
2022年のROA中央値が5.6%だったことを踏まえると6%台は平均的な水準であることがわかります！
＞＞＞次ページ：配当と株主優待について
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