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- エコペトロール(EC)はどんな企業なのか
- 株価・配当について
- 最新の決算・株価指標の推移
- 配当の税金について
- 投資するリスクについて
- エコペトロールに投資するべきか
パイセン
今回はコロンビアの政府系石油会社「エコペトロール(EC)」について解説していきます。
- エコペトロールADR(EC)はコロンビア政府が約88%の株式を保有する国営企業で石油などの発掘〜販売を手掛ける企業
- 株価は割高水準にあり、2026年配当は1株あたり配当は0.66ドルと配当利回り4%となり、過去と比較してもかなり低い
- 最新の決算・株価指標共は原油価格の下落により低迷している
- NISA口座を活用すれば受け取る配当の税金を非課税に出来る
- 地政学的リスクや減配・無配リスクを考慮すると「様子見」だと判断
エコペトロールってどんな会社？
配当利回り4%超えているけど投資しても大丈夫？
上記のような疑問を解決できる記事になっています。
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パイセン
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パイセン
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1.エコペトロール(EC)ってどんな企業？
エコペトロール(EC)とはコロンビアの政府系石油会社で主に商業開発及び炭化水素とその副産物の探査、採掘、精製、輸送、保管と販売など関連業務を行っています。
また、取り扱っている製品は中間留分、ガソリン、天然ガス、液化石油ガス（LPG）、プロパン、アスファルト及び原油など多岐に渡ります。
政府もしくは国が最大の投資者である企業。政府所有会社・国営事業とも呼ばれる。
| 名称 | エコペトロールADR |
| ティッカーシンボル | EC |
| 株価 | 13.59 |
| 配当利回り | 4.86% |
| セクター | エネルギー |
| 事業内容 | 探鉱・生産、輸送、精製及び販売・提供 |
エコペトロールってコロンビアの石油会社なんだね！
パイセン
時価総額は212億と米国市場のエネルギーセクター内では36位になります！
2.エコペトロール(EC)の株価推移(チャート)
| 株価 | 13.59ドル |
| 配当利回り | 4.86% |
こちらは過去10年間のエコペトロール(EC)株価推移のチャートになるのですが、長期的に株価は右肩下がりで推移していたものの、直近は15ドル付近まで上昇しています。
なんで株価は上昇しているの？
それはホルムズ海峡が閉鎖されたことが影響しています！
世界で海上輸送される約2割を占めており、さらに日本にとっては輸入原油の約8〜9割がこの海峡を通過する為、原油供給に深刻なダメージを与えます。
世界へ供給が滞るということは原油価格の高騰へと繋がり、石油会社の利益は増える為、結果的に株価の上昇へと繋がります。
| 経済状況 | 強いセクター | おすすめETF |
| 好況期 | 資本財・素材・一般消費財 | XLI、XLB、XLY |
| 後退期 | エネルギー | XLE |
| 不況期 | 通信・生活必需品・ヘルスケア・公共事業 | XLC、XLP、XLV、XLU |
| 回復期 | 情報技術(ハイテク)・金融 | VOO、QQQ、XLF |
| ー | セクターローテーション 好況期⇨後退期⇨不況期⇨回復期 | ー |
PBRとの比較チャート
| EC(青) | PBR(橙) | |
|---|---|---|
| 株価 | 13.59ドル | 21.09ドル |
| 配当利回り | 4.86% | 8.02% |
| 株価リターン | 5.76% | 159.73% |
こちらは直近5年間のエコペトロール(EC)とペトロブラス(PBR)を比較したチャートになります。
株価のリターンを見るとPBRは159.73%に対してECは5.76%となっています。
直近5年の株価リターンはペトロブラス(PBR)の方が良いね・・・
現在の株価13.59ドルは過去の株価を見ても割高なので投資妙味は低いと言えます！
3.エコペトロール(EC)の配当について
- 配当金の推移
- 配当利回りの推移
- 配当性向の推移
3.1.配当金の推移
以下のデータを参照
年間配当金額：moomooより
こちらは過去10年の配当金の実績を表すグラフになります。
グラフを見ると無配の年もあれば2ドル（利回り20%超え）を超える年もあることが分かります。
毎年増配する企業ってわけではなさそうだね・・・
パイセン
のちに出てくる企業業績を見ると利益が出ている年は配当を出しており、逆に利益が出ていない年は減配もしくは無配になっていることが分かります！
権利落ち日・支払い日について
配当の権利落ち日、支払日はいつなの？
エコペトロール(EC)2025年度配当の権利落ち日は「4/3・4/28」、支払日は「4/11・5/6」となっています！
| 権利落ち日 | 配当額 | 配当支払日 |
|---|---|---|
| 2026/4/29 | 0.66118 | 2025/5/7 |
| 2025/4/28 | 0.50559 | 2025/5/6 |
| 2025/4/3 | 0.48581 | 2025/4/11 |
| 2024/6/25 | 0.66795 0.08169 | 2024/7/3 |
| 2024/4/4 | 0.73181 0.0895 | 2024/4/10 |
| 2023/12/19 | 0.825 0.179 | 2023/12/29 |
| 2023/9/26 | 0.795 0.173 | 2023/10/12 |
| 2023/4/25 | 0.861 0.687 | 2023/5/4 |
配当にかかる税金について
エコペトロール(EC)はコロンビアの企業だけど配当金にかかる税金はどうなるの？
エコペトロールはコロンビアADR(米国預託証券)に該当する為、配当にかかる税金は20.315%(日本の税金分)だけになります！
米国株の配当は米国内で現地課税される10％と日本で課税される20.315%の「二重課税」となっています。その為、米国株の配当はトータルで引かれる税金は約28.3%となり、税金面で不利です。
しかし、エコペトロール(EC)はADR(米国預託証券)銘柄である為、現地課税の10%が引かれません。
さらに新NISA口座で保有した場合、20.315%も非課税にできる為、他の銘柄と比べて税金面では有利に運用できることになります。
配当金を非課税で受け取りたい方は新NISA口座で保有しましょう！
3.2.配当利回りの推移
以下のデータより算出
年間配当金額：Investing.comより
各年の年末株価：Yahoo Financeより
こちらは年間配当金と各年の年末株価から算出した過去10年間の配当利回りの推移グラフになります。
こちらのグラフを見ると2ドルを超える配当を出している年は20%を超えていることが分かります。
| 26/4/14時点の 配当利回り | 4.86% |
| 過去11年間の 平均配当利回り | 8.66% |
| 買い時の 配当利回り | 10.00% |
10%を超えたら買い時なんだね！
パイセン
ただし、毎年10%を超える訳では無いので安定したキャッシュを得るには不向きな銘柄です！
3.3.配当性向の推移
以下のデータより算出
年間配当金額：Investing.comより
調整後希薄化EPS：Form20-Fより
こちらは年間配当金と調整後希薄化EPSから算出した過去10年間の通期配当性向(COP建て)の推移グラフになります。
直近の配当性向は58.9%と純利益の半分を配当として支払っていることがわかります。
会社の利益をどれだけ配当金に充てているかを表す指標
直近3年間は利益の半分ぐらいを配当として支払っているんだね！
利益の半分を配当として出していると言うことは利益が減れば減配することを意味します！
ここ数年は原油価格が下落しており、純利益を減少していることから減配が続いています。
＞＞＞次ページ：株価指標、配当利回りが高い理由について
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