【個人で投資判断が出来る！】アルトリアグループ(MO)の業績や株価指標・配当について徹底解説！投資する方必見！！

※本サイトで紹介している商品・サービスの外部リンクにはアフィリエイト広告が含まれる場合があります。

この記事でわかること

アルトリアグループの事業内容
株価は「割安」？「割高」？
企業業績は「好調」？「不調」？
アルトリアグループは買うべきか？

うさぎ
パイセン

こんにちは！

うさぎパイセン(@usagipaisenn)

です！

今回は米国株のアルトリアグループ(MO)について
徹底解説していきます。

本記事の結論

アルトリアグループ(MO)とは世界最大のたばこ製造・販売企業
過去10年のデータを見るとPERは割安
調整後希薄化EPSは右肩上がりで成長
純利益は右肩下がりだか、営業利益は右肩上がり
53年連続増配しており、長期かつ安定した配当を受け取りたい方におすすめ！

「これからアルトリアグループに投資してみたい」方や「米国株の高配当株を探している」方は必見の内容となっていますので、是非最後まで読んでみてください。

また、米国株で資産形成を考えている方は米国株の手数料が安い「マネックス証券」がおすすめです。

アルトリアグループの投資におすすめの証券口座

マネックス証券の口座開設は
こちら

>>>【2023年最新版】投資家が開設すべき！人気ネット証券口座9選！！

1.アルトリアグループ(MO)とは

アルトリアグループとは

「マールボロ」、「パーラメント」、「バージニアスリム」などのたばこを製造している

世界最大のたばこ製造・販売メーカーです。

名称	アルトリアグループ
ティッカーシンボル	MO
株価	46.45
配当利回り	8.29%
セクター	生活必需品
事業内容	たばこ・ワイン製造

株価・配当利回りは2023/1/6時点

世界最大のタバコ製造メーカー
なんだね！

かめ太

でも、近年はタバコの値上げや
禁煙推進で将来性が暗いよね・・
投資しても大丈夫？？

かめ太

うさぎ
パイセン

今から過去のデータを含む業績・株価指標の推移について徹底解説して投資しても大丈夫なのか？についてお話ししていきます！

2.アルトリアグループ(MO)の株価推移

こちらはS&P500とアルトリアグループの5年
チャートになります。

	株価	損益
S&P500	3821.62	42.94%
アルトリアグループ	46.44	-34.97%

チャートや表を見ると株価はS&P500を大きく
アンダーパフォームしていることがわかります。

長期保有で株価上昇は期待
出来そうにないね・・・

かめ太

うさぎ
パイセン

アルトリアグループへの投資目的は

配当(インカム)狙いが良いです！

アルトリアグループ(MO)のような高配当かつ安定した配当を探したい方は「オックスフォードインカムレター」がおすすめです。

無料で登録できるので興味のある方はチェックしてみて下さい。

オックスフォードインカムレターをチェックする

2.1.フィリップモリス(PM)との株価比較

	PM(青)	MO(赤)
株価	98.69ドル	46.99ドル
配当利回り	5.15%	8.00%
増配年数	53年	53年
トータルリターン	+20.54%	-16.48%

※2023年4月25日時点

こちらはアルトリアグループ(MO)の競合他社であるフィリップモリス(PM)の5年チャートと比較したものになります。

アルトリアグループはフィリップモリスに比べて株価やパフォーマンスは劣るものの、配当利回りは高いです。

うさぎ
パイセン

フィリップモリスはアルトリアグループからスピンオフで作られた会社なので両者共に増配年数は一緒です！

3.アルトリアグループ(MO)の株価指標

EPS(企業の成長性を図る指標)
PER(株価から割安度を図る指標)
BPS(企業の財務安定性を図る指標)
PBR(純資産から割安度を図る指標)
ROE(企業が自己資本に対してどれだけの当期純利益を上げているのかを表す指標)
ROA(総資産に対してどれだけの当期純利益を上げているのかの指標)

うさぎ
パイセン

今から4つの株価指標について

解説していきます！

3.1.1株あたり収益（EPS）推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
2.21ドル	2.38ドル	2.57ドル	2.80ドル	3.03ドル	3.39ドル	3.99ドル	4.22ドル	4.36ドル	4.61ドル	4.84ドル

参照データ

From 8-K　調整後希薄化EPS（2012年〜2021年）

これは臨時異常な損益を控除した一株当たりの
税引後利益(調整後希薄化EPS)のグラフと表に
なります。

うさぎ
パイセン

タバコの値上げやコストダウンに

よってEPSは右肩上がりで成長して

います！

アルトリアグループの最新EPS

調整後希薄化EPS	4.84ドル
2022年通期	4.84ドル
前年同月比成長率	–

出所：From8-K

2022年通期調整希薄化利益（EPS）は4.84ドルとなりました。

次は調整後希薄化EPSからPER推移を算出
していきます。

3.2.PER推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
14.72倍	15.84倍	19.67倍	20.78倍	22.31倍	21.06倍	12.25倍	11.88倍	9.56倍	10.13倍	9.44倍

PERの計算式

PER(倍)=株価÷1株あたり利益(EPS)

こちらは先程の調整後希薄化EPSを元に算出したPER実績の推移グラフになるのですが、減少傾向にあることがわかります。

2018年から減少傾向にあるね
なんでだろう？

かめ太

うさぎ
パイセン

2018年から米FDA(食品医薬品局)が

メンソールタバコへの規制を強化し

始めたことが株価下落のスタートと

なりました。

過去10年のデータを見るとアルトリアグループの株価は割安であることがわかります。

マネックス証券の口座開設は
こちら

3.3.1株あたり純資産(BPS)推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
1.54ドル	2.04ドル	1.51ドル	1.45ドル	6.52ドル	7.93ドル	7.88ドル	3.4ドル	1.57ドル	-0.88ドル	-2.22ドル

参照データ

From10-K/From10-Qより純資産と発行済株式総数（2012年〜2021年）

BPSの計算式

BPS(円)=純資産÷発行済株式総数

こちらはFrom10-K/From10-Qにある純資産と
発行済株式総数を計算して算出したBPSの推移
グラフと表になります。

2016年に増加したBPSは
2019年から減少しているね
・・・

かめ太

2016年にBPSが増加したのはアルトリアグループが筆頭株主のベルギーのビール製造世界最大手アンハイザー・ブッシュ・インベブ（ABインベブ）が英国の同業大手SABミラーの買収を行った為です。

逆に2019年にBPSが減少したのはJUULの投資で発生した減損費用を計上した為です。

うさぎ
パイセン

しかし、BPSが減少したからと言って株価が急激に下落した訳でも無いのでやはり調整後希薄化EPSを重要視したほうが良いです！

3.4.PBR推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
21.12倍	18.48倍	33.48倍	40.13倍	10.37倍	9.0倍	6.2倍	14.75倍	26.55倍	-53.07倍	-20.59倍

PBRの計算式

PBR(倍)=株価÷1株あたり純資産(BPS)

こちらは先程のBPSを元に算出したPBR実績の推移グラフになるのですが、2021年にBPSが減少すると共にPBRも減少しています。

PBRは純資産から割安度を図る指標となっていますがPBRが大幅に減少しているにも関わらず株価が下落していないところを見るとPBRから割安度を図ることは難しいです。

3.5.ROE推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
1.32%	1.10%	1.68%	1.82%	1.11%	0.66%	0.47%	-0.21%	1.53%	-1.54%	-1.47%

ROEの計算式

ROE(%)=純利益÷純資産

こちらは過去10年間の純利益と純資産から算出したROEの推移グラフになるのですが、2020年にプラ転したものの、その後はマイナスに転じています。

ROEが減少してると言うことは自己資本に対して純利益が減っているんだね・・・

かめ太

うさぎ
パイセン

JUULへの投資やタバコへの逆風の影響が大きいですね。

3.6.ROA推移

2012年	2013年	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	2021年	2022年
11.8%	13.0%	14.7%	16.1%	31.0%	23.7%	12.6%	-2.6%	9.4%	6.3%	15.6%

ROAの計算式

ROE(%)=純利益÷総資産

こちらは過去10年間の純利益と総資産から算出したROAの推移グラフになるのですが、2020年にプラスに転じています。

総資産に対しての純利益は回復傾向だね！

かめ太

うさぎ
パイセン

ROAが2016年の31%まで回復するのかが今後注視する点ですね！

株価指標のまとめ

最重要指標である調整後希薄化EPSは
右肩上がりで増加
BPSはJUULへの投資で減損費用を計上
した為、大幅下落
PERは過去10年で最も低い水準を推移
PBRは大幅下落したものの、株価に
相関は無く、割安度を図るには難しい
ROEは過去10年で最も低い値
ROAは回復傾向だか、2016年並みには程遠い

オックスフォードインカムレターをチェックする

4.アルトリアグループ(MO)の業績推移

	売上高	営業利益	経常利益	純利益
2012年	24,618	7,253	6,477	4,180
2013年	24,466	8,084	6,942	4,535
2014年	24,522	7,620	7,774	5,070
2015年	25,434	8.361	8,078	5,241
2016年	25,744	8,762	21,852	14,236
2017年	25,576	9,556	9,828	10,222
2018年	25,364	9,115	9,341	6,963
2019年	25,110	10,326	766	-1,298
2020年	26,153	10,873	6,890	4,467
2021年	26,013	11,560	3,824	2,475
2022年	25,096	11,919	7,389	5,764