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- ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)はどんな企業なのか
- 株価・配当の推移
- 最新の決算・株価指標の推移
- 株価が下落した理由
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコで「配当生活」出来るのか
パイセン
今回はイギリスの大手たばこグループ「ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)」について解説していきます。
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)はイギリスのたばこ企業でシェアは200ヶ国、200種類を超える企業
- 株価は2017年〜2018年にかけて-47%の下落率、その後株価は30ドル台を推移、配当は26年連続増配
- EPS・BPSは増加傾向、PERは減少傾向で割安水準
- 株価が下落した理由は「米メンソールタバコ禁止方針が打ち出されたこと」「ESG観点によるもの」
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)だけでは安定した配当生活が出来ない為、分散投資が必要！
ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)ってどんな会社？
配当利回り10%超えているけど投資しても大丈夫？
上記のような疑問を解決できる記事になっています。
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パイセン
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パイセン
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1.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)ってどんな企業？
ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)とは、イギリスのロンドンに本社を置くタバコを製造・販売を行う企業です。
代表タバコ銘柄は「ラッキーストライク」、加熱式タバコでは「glo(グロー)」が有名です。
| 名称 | ブリティッシュ・アメリカン・タバコ |
| ティッカーシンボル | BTI |
| 株価(ドル) | 28.86 |
| 配当利回り(予想) | 8.89% |
| セクター | 生活必需品 |
| 事業内容 | タバコの製造・販売 |
「ラッキーストライク」や「glo(グロー)」を製造・販売している会社なんだね！
パイセン
タバコ企業といえば米国では「アルトリアグループ(MO)」・「フィリップ・モリス(PM)」、国内では「JT(日本たばこ産業)2914」があります！
2.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)の株価推移(チャート)
引用元：SBI証券
| 株価 | 28.86ドル |
| 配当利回り (予想) |
8.89% |
こちらは直近の株価から過去10年間を表したBTIの株価チャートの推移になるのですが、2017年には70ドルだった株価は現在28ドルまで下落しています。
2017年からなんでBTIの株価は下落しているの？
パイセン
それは「米国内でのメンソールタバコ禁止の方針」と「ESG観点」によるものです！
BTIの株価が下落した理由
BTIの株価が下落した理由は主に以下の二つがあります。
- 米国内でのメンソールタバコ禁止の方針が打ち出されたこと
- ESG観点によるもの
2018年にメンソールタバコの規制方針を米国が打ち出したことから始まり、2021年4月29日に米国のFDA(食品医薬品局)がメンソールタバコと香り付けした葉巻の禁止に動きました。
BTIは2017年10月にメンソールタバコでアメリカ最大の販売シェアを誇るレイノズル・アメリカンを買収していた為、業績への影響がかなり大きいことが株価下落の要因です。
また、ESGの観点からタバコ企業には逆風が吹いており、それらも含めて株価は30ドル付近まで下落しています。
株価の急騰は期待出来ないね・・・
パイセン
株価が下落した反面、配当利回りはかなり高い水準になっている為、悪い面だけではありません！
最新情報：2023/12/6 BTIが米国のたばこブランドから一時的ですが、315億ドルの減損計上が発表されました。 その影響で-10%暴落して30ドルを下回る展開となっています。
MOとの比較チャート
| BTI(青) | MO(黄) | |
|---|---|---|
| 株価 | 32.30ドル | 42.15ドル |
| 配当利回り (予想) |
10.4% | 9.31% |
| 株価リターン | -30.73% | -30.11% |
こちらは同業種のアルトリア・グループの5年チャートと比較したグラフになるのですが、株価のパフォーマンスは-30%と同じですが、配当利回りはBTIが1%ほど高いです。
パフォーマンス的にはあまり差は無いんだね！
パイセン
配当利回りや株価リターンに若干の違いはありますが、投資リターンはほぼ同じです！
| 経済状況 | 強いセクター | おすすめETF |
| 好況期 | 資本財・素材・一般消費財 | XLI、XLB、XLY |
| 後退期 | エネルギー | XLE |
| 不況期 | 通信・生活必需品・ヘルスケア・公共事業 | XLC、XLP、XLV、XLU |
| 回復期 | 情報技術(ハイテク)・金融 | VOO、QQQ、XLF |
| ー | セクターローテーション 好況期⇨後退期⇨不況期⇨回復期 |
ー |
3.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)の配当について
- 配当金の推移
- 配当利回りの推移
- 配当性向の推移
3.1.配当金(ドル建て)の推移
以下のデータを参照
年間配当金額：A2 Financeより
こちらは2013年〜2023年過去10年間の配当金の推移グラフになるのですが、グラフを見ると1番少ない年でも2.13ドルと配当金の水準が高いことがわかります。
BTIって増配銘柄じゃないの？
パイセン
こちらはドル建ての配当金推移なのでイギリスの通貨であるポンド建てで見ると配当は毎年増加傾向にあることがわかります！
ポンド建て以外の数値は全て為替の影響を受けている為、配当額やEPSなどはポンド建てで見る必要があります。
3.1.配当金(ポンド建て)の推移
こちらがポンド建ての配当金の推移グラフになるのですが、2017年の特別配当があった年を除くと毎年増配していることがわかります。
ポンド建てで見ると毎年増配なんだね！
パイセン
特別配当を除くとBTIは26年連続増配している銘柄になります！
配当の支払い月・権利確定日
BTIの配当が貰える月や権利確定日っていつなの？
パイセン
毎年若干の違いはありますが、直近の権利落ち月は「3月・7月・9月・12月」、配当の受け取り月は「5月・8月・11月・2月」となっています！
| 権利落ち日 | 配当額 | 配当支払日 |
|---|---|---|
| 2023/3/23 | 0.718866 | 2023/5/8 |
| 2023/7/13 | 0.7294 | 2023/8/23 |
| 2023/9/28 | 0.695605 | 2023/11/8 |
| 2023/12/21 | 0.695605 | 2024/2/6 |
直近3年間も同じ月なので今後も概ね同じ月に配当の確定・支払いになることが予想されます。
パイセン
次回配当の権利落ち日は12月だからまだまだ間に合うね！
今からBTIの配当が欲しい方は12月21日までに保有しておきましょう。
配当にかかる税金について
BTIってイギリスの会社だけど配当の税金ってどうなるの？
パイセン
BTIはイギリスADR(米国預託証券)該当する為、配当にかかる税金は20.315%(日本の税金分)だけになります！
米国株の配当は米国内で現地課税される10％と日本で課税される20.315%の「二重課税」となっています。その為、米国株の配当はトータルで引かれる税金は約28.3%となり、税金面で不利です。
しかし、BTIはADR(米国預託証券)銘柄である為、現地課税の10%が引かれません。
さらにNISA口座で保有した場合、20.315%も非課税にできる為、他の銘柄と比べて税金面では有利に運用できることになります。
3.2.配当利回りの推移
以下のデータより算出
年間配当金額：A2 Financeより
各年の年末株価：Yahoo Financeより
こちらは2013〜2023年ポンド建ての配当利回りの推移グラフになるのですが、直近の配当利回りは9.19%と過去最高水準であり、右肩上がりで増加傾向にあることがわかります。
| 2023年12月時点の 配当利回り |
8.89% |
| 過去10年間の 平均配当利回り |
5.90% |
| 買い時の 配当利回り |
8.00% |
何で配当利回りは増加傾向にあるの？
パイセン
それは「配当金の増配」と「株価の下落」の両方によるものです！
株価は下落しているものの、毎年増配の配当利回り8.89%はかなり投資妙味があるといえます。
3.3.配当性向の推移
以下のデータより算出
年間配当金額：A2 Financeより
調整後希薄化EPS：BTI 決算報告書より
こちらは2013〜2023年ポンド建ての配当性向の推移グラフになるのですが、概ね60%台を推移していることがわかります。
会社の利益をどれだけ配当金に充てているかを表す指標
利益の60%を配当で還元してくれているんだね！
パイセン
配当性向が100%を超えるようであれば注意が必要ですが、60%
であればまだまだ配当を支払う余力がありそうです！
4.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)の株価指標
- EPS(企業の成長性を図る指標)
- PER(株価から割安度を図る指標)
- BPS(企業の財務安定性を図る指標)
- PBR(純資産から割安度を図る指標)※今回は参考にならない為除外しています。
- ROE(企業が自己資本に対してどれだけの当期純利益を上げているのかを表す指標)
- ROA(総資産に対してどれだけの当期純利益を上げているのかの指標)
パイセン
今から5つの株価指標について解説していきます！
4.1.EPSの推移
以下のデータから算出
調整後希薄化EPS：BTI 決算報告書より
こちらは2013年〜2023年過去10年間のEPS推移グラフになるのですが、EPSは長期的に増加傾向にあることがわかります。
BTIの稼ぐ力は年々増加しているんだね！
パイセン
たばこ企業は逆風にさらされていますが、たばこの値上げやM&Aによって収益性は右肩上がりに増えています！
4.2.PERの推移
以下のデータから算出
各年の年末株価：Yahoo Financeより
調整後希薄化EPS：BTI 決算報告書より
こちらは2013年〜2023年過去10年間のPER推移グラフになるのですが、PERは2018年から9倍台を推移していることがわかります。
| 10年の最大値 | 18.67倍 |
| 10年の最低値 | 8.40倍 |
| 10年の平均値 | 13.08倍 |
| 割高基準 | 13倍以上 |
| 割安基準 | 10倍以下 |
なんで2017年には約17倍だったPERが9倍まで減少したの？
パイセン
それは先述した理由で株価が下落した為です！
過去10年の平均PERは13.08倍である為、2023年10月時点のPER8.54倍は割安水準にあるといえます。
4.3.BPSの推移
以下のデータから算出
純資産・発行株式総数：BTI 決算報告書より
こちらは2013年〜2023年過去10年間のBPS推移グラフになるのですが、2016年には4ポンドだったBPSは2017年には29.6ポンドと約7倍ほど増えていることがわかります。
なんで2017年に7倍も増えたの？
パイセン
それは米タバコ企業の「レイノズル・アメリカン」を買収したことによるものです！
その後、順調にBPSは増加傾向にあり今の所は財務が安定していると言えます。
4.4.ROEの推移
以下のデータから参照
ROE：moomooアプリより
こちらは2013年〜2023年過去10年間のROE推移グラフになるのですが、2018年以降は10%台を推移していることがわかります。
ROEが10%台って低いの？
パイセン
アルトリア(MO)のROEは1%台であることから10%台はかなり高い水準であることがわかります！
4.5.ROAの推移
以下のデータから算出
ROA：moomooアプリより
こちらは2013年〜2023年過去10年間のROA推移グラフになるのですが、こちらもROE同様に2018年からは4％台を推移しています。
ROAも大体同じ動きで推移しているね！
パイセン
2022年のアルトリアのROAは15.6%なのでアルトリアと比較すると4.55%は水準にあります！
5.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)の企業業績
こちらはブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)過去10年の「営業収益」・「営業利益」・「純利益」の推移グラフになります。
グラフを見ると営業収益は増加傾向ですが、純利益は2017年は米タバコ企業の「レイノズル・アメリカン」を買収で増加したことを除くと横ばいで推移しています。
純利益が横ばいって大丈夫なの？
パイセン
今の所は大丈夫ですが、今後も横ばいが続くようであれば注意が必要です！
純利益の横ばいが続けば増配などに影響が出る為、今後も注視して行きましょう。
6.ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)で配当生活出来るのか？
BTIは配当が高い銘柄だからこれだけで配当生活が送れるの？
パイセン
BTIのみで配当生活は出来ますが、「株価下落」のリスクが非常に高いです！
BTIの株価は5年で-47%の下落率とかなり高めで集中投資では元本部分が大きく減るリスクが高いです。
また、投資の格言で「卵を一つのカゴに盛るな」という言葉の通りBTIだけではリスク分散が出来ない為、その他の銘柄に分散投資する必要があります。
BTI以外の銘柄選定はどうしたらいいの？
パイセン
BTI以外の銘柄選定はこの記事で紹介している銘柄や『オックスフォードインカムレター』で紹介されている銘柄を参考にすると良いです！
その他にも気になる銘柄があってまだ記事で銘柄分析されていないものがあれば投資情報アプリ「moomoo」で検索すると良いです。
無料で使える優良ツールはたくさんあるのでどんどん活用して行きましょう。
7.まとめ
今回はイギリスの大手たばこグループ「ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)」について解説しました。
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)はイギリスのたばこ企業でシェアは200ヶ国、200種類を超える企業
- 株価は2017年〜2018年にかけて-47の下落率、配当は26年連続増配
- EPS・BPSは増加傾向、PERは減少傾向で割安水準
- 株価が下落した理由は「米メンソールタバコ禁止方針が打ち出されたこと」「ESG観点によるもの」
- ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)だけでは安定した配当生活が出来ない為、分散投資が必要！
パイセン
以上、この記事が「ブリティッシュ・アメリカン・タバコ(BTI)」に投資する際の参考になれば嬉しいです！
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