4.スリーエム(MMM)の株価指標
- EPS(企業の成長性を図る指標)
- PER(株価から割安度を図る指標)
- BPS(企業の財務安定性を図る指標)
- PBR(純資産から割安度を図る指標)
- ROE(企業が自己資本に対してどれだけの当期純利益を上げているのかを表す指標)
- ROA(総資産に対してどれだけの当期純利益を上げているのかの指標)
パイセン
今から6つの株価指標について解説していきます！
4.1.EPSの推移
以下のデータから算出
EPS(一株あたり利益)：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のEPS推移グラフになります。
グラフを見ると微増ではあるものの右肩上がりで増加していたEPSが2023年は赤字を計上しています。
何で2023年は赤字を計上したの？
もともとマクロ経済面で業績が悪化していたことに加えて多額の訴訟費用が上乗せされた為です！
対策としてリストラやヘルスケア事業のスピンオフなどを実施しており、2024年Q1は市場予想を上回る業績となっています。
4.2.PERの推移
以下のデータから算出
各年の年末株価：Yahoo Financeより
EPS：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のPER推移グラフになります。
グラフを見ると2017年から減少傾向にあることがわかります。
何で減少傾向なの？
2022年までEPSが減少していなかったことを踏まえると株価の下落が要因となります！
| 10年の最大値 | 24.75倍 |
| 10年の最低値 | 9.85倍 |
| 10年の平均値 | 17.21倍 |
| 割高基準 | 17倍以上 |
| 割安基準 | 17倍以下 |
2024年5月時点のPERは赤字の為、正しいPERは算出出来ません。
4.3.BPSの推移
以下のデータから算出
純資産・発行株式総数：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のBPS推移グラフになります。
グラフを見ると2022年までは右肩上がりで増加していることが分かります。
2022年までは財務が安定していたんだね・・・
2023年に訴訟問題が片付いたことを踏まえると2024年は増加傾向になることが想定されます！
ただし、それはあくまで業績が良かったらの話なので引き続き業績を注視していきましょう。
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4.4.PBRの推移
以下のデータから算出
各年の株価：Yahoo Financeより
BPS（1株当たり純資産）：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のPBR推移グラフになります。
グラフを見ると2022年に3.74倍まで減少したものの、2023年には10.15倍まで増加しています。
何で急激に増加したの？
それは純資産が急激に減少した為です！
| 10年の最大値 | 10.15倍 |
| 10年の最低値 | 3.74倍 |
| 10年の平均値 | 7.56倍 |
| 割高基準 | 7.5倍以上 |
| 割安基準 | 7.5倍以下 |
過去平均PBRが7.56倍であることから現在のPBR10.15倍は割高水準と言えます。
4.5.ROEの推移
以下のデータから算出
純利益・純資産：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のROE推移グラフになります。
グラフを見ると2022年までは30〜50%台とかなり高水準であることが分かります。
ROEは他の米国企業と比較して高い方なの？
2018年の米国平均ROEが18.4%であることを踏まえる30〜50%台は2倍以上の高水準であるということが分かります！
参照：経済産業省より
4.6.ROAの推移
以下のデータから算出
純利益・総資産：Form10-Kより
こちらは2014年〜2023年過去10年間のROA推移グラフになります。
こちらも2022年までは11〜15%台と高水準であることが分かります。
ROAは他の米国企業と比較してどれくらい高い方なの？
2018年の米国平均ROAが6.2%であることを踏まえる11〜15%台は2倍以上の高水準であるということが分かります！
参照：経済産業省より
5.スリーエム(MMM)の企業業績
こちらはスリーエム(MMM)過去10年の「営業収益」・「営業利益」・「純利益」の推移グラフになります。
グラフを見ると2023年は赤字を計上しているものの、それ以前は安定的に利益を出していることが分かります。
これくらい利益が安定していたら60年以上連続増配できる訳だね！
2024年4月以降はスピンオフ後の業績となる為、より一層注視していきましょう！
6.スリーエム(MMM)のスピンオフ
スリーエムがスピンオフするって聞いたけど具体的にはどうなるの？
今回スピンオフするのはヘルスケア事業で4/1にMMM4株に対してSOLV1株が付与されます！
ここからスピンオフに関することをQ&A形式で解説していきます。
スピンオフするとどうなる？
A.MMM4株に対してSOLV1株が付与され、特定口座・NISA口座にある残高は一般口座へ払い出されます。
スピンオフの影響は何かある？
A.基本的にSOLVの株を付与される為、トータルで価値は変わらないのですが、スピンオフ発表後、MMMの株価は約50%近く下落しています。
7.まとめ
今回は世界的に有名な化学・電気素材メーカー「スリーエム(MMM)」について解説しました。
- スリーエム(MMM)はアメリカのミネソタ州に本社を置く世界有数の化学・電気素材メーカー
- 株価は2018年から約50%下落。2024年度の配当は1株あたり6.04ドルだが、減配表明
- 2023年の株価指標は赤字計上の為マイナスだが、2022年までは好調。PERは正しい数値が出ないが、PBRは割高水準
- 2022年までのROE・ROAは米国企業の平均を上回っており、高水準
- 60年以上連続増配していたが、一度減配表明した為、配当目的の投資は「様子見」と判断！
パイセン
以上、この記事がスリーエム(MMM)に投資する際の参考になれば嬉しいです！
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